摘要：随着证券市场的发展和公司生存环境的变化,自愿性信息披露已经成为许多大公司展示“核心竞争力”,沟通利害相关者,描绘公司未来的有效途径。但自愿性信息披露如果不能保证其质量,不仅不能起到沟通投资者的作用,反而会成为一种市场噪音。在中国这样一个法律制度的制定和执行并不完善的转型和新兴市场国家,自愿性信息披露作为企业的一种自主行为,要保障其质量,不仅依赖于以公司治理机制为主导的正式制度的规制,还同时依赖于道德、文化、社会规范等伦理规制为主导的非正式制度的约束。因此,从公司治理和伦理规制的双重视角来研究自愿性信息披露问题具有重要的理论价值和现实指导意义。论文以提高我国上市公司自愿性信息披露质量为目标,在对国内外相关文献进行梳理的基础上,运用理论研究、实证研究和案例分析相结合的方法,将研究视角从公司治理这种正式制度延伸和拓展到伦理规制这种非正式制度,从双重视角系统分析公司治理与伦理规制对上市公司自愿性信息披露的影响作用,诠释制约自愿性信息披露质量的根源,拓展了自愿性信息披露理论研究的思路与深度。论文在阐述中美上市公司自愿性信息披露发展历程的基础上,以沪深A股上市公司2009-2011年连续三年的年报为研究对象,基于企业价值报告构建上市公司自愿性信息披露指数,将自愿性信息划分为公司战略信息、非财务信息和财务信息,并对自愿性信息披露的总得分以及三个子项目的分项得分分别进行描述性统计分析,发现我国上市公司自愿性信息披露水平不高,行业分布不均衡,存在选择性披露、模糊性披露、延时性披露等问题,从而深刻揭示我国上市公司自愿性信息披露的现状。公司治理结构是影响上市公司自愿性信息披露至关重要的因素。本文实证研究表明自愿性信息披露的总体水平与上市公司股权集中度、管理层持股比例存在显著正相关的关系,与董事会会议次数以及行业类型的关系显著为负；机构投资者持股比例与上市公司自愿性信息披露总体水平无显著关系,但对财务得分、战略得分的影响显著为负；独立董事所占比例仅与财务得分显著正相关,但与其它方面信息的披露无显著相关性；是否国有控股与自愿性信息披露总体水平无显著关系,但对财务得分以及战略得分的影响显著为负。自愿性信息披露作为非强制的公司自主行为,具有独特的伦理性质,结合伦理规制这种非正式制度进行研究能更好地揭示自愿性信息披露过程的利益冲突和披露选择的伦理缺失。本文基于伦理规制这种非正式制度的视角,以中石油为例进行案例分析,揭示我国上市公司在自愿性信息披露过程中所存在的伦理冲突。研究发现,自愿性信息披露的伦理缺失集中表现为个人职业伦理的丧失导致自愿性信息披露的行为性失真；企业组织伦理的混乱导致自愿性信息披露的过程性失真；伦理环境的缺失导致自愿性信息披露的规则性失真。本文最后在理论分析与实证分析的基础上构建了自愿性信息披露的战略设计框架。在阐述自愿性信息披露原则和披露内容的基础上,提出应当将自愿性信息披露视为一种战略管理行为,建立起基于公司竞争战略的信息披露框架,从而保障公司竞争战略目标的实现,而该战略框架的实施离不开公司治理机制和伦理规制的机制保障安排。