随着新三板市场的火热发展和规模扩张,越来越多的中小企业加入股权融资的行列,相应地证券公司对于新三板项目的承揽和承做也不断增加。对于证券公司来说,新三板项目的承做可以增加公司的效益和创收,但同时也存在一定的风险。由于挂牌新三板的企业大多为中小型的高科技企业,可能存在经营状况不稳定的情况;即使挂牌之后,这些企业由于还处于成长期的早期,很可能出现经营不合规、股权流动性不足等问题,一旦经营管理不善还可能导致退市,这些不但对挂牌公司是一种损失,对于相应的证券公司也是一种风险。因此,在项目的承揽、承做阶段,证券公司从尽职调查的环节就要开始全方面的考察和辅导,将风险发生的可能性降到最低。由于中小企业大部分风险都属于财务风险,因此本文将研究重点放在财务尽职调查方面。本文从证券公司的角度出发,选择了“伟思创”这样一家2016年新挂牌的科技型企业作为案例分析对象,具有一定的典型性,从上市条件、尽调流程等方面与IPO项目大中型成熟企业进行异同对比,凸显出新三板做尽职调查中的一些突出问题,如主营业务突出,股权单一、内控制度不完善、和诸多典型的财务风险,最后通过发现新三板项目的一些特点和问题,为证券公司的财务尽职调查和中小企业挂牌新三板作出一些指导和改进意见。本文主要采用规范分析法和比较分析法,首先比较新三板公司与IPO公司在财务尽职调查方面的异同,然后进行具体案例分析发现对新三板挂牌公司在财务尽职调查过程中应该注意的重点问题和解决方法,最后根据分析结果对券商和挂牌公司分别提出了在新三板挂牌过程中的工作建议。针对新三板辅导的券商,提出了明确持续督导的服务意识、调整项目组人才结构、安排细致全面的尽调计划、关注重点问题和应对方法以及做好与其他尽职调查的协同的建议;针对有新三板挂牌意愿的公司,提出如下建议:做好公开披露的思想转变、从本质整改完善公司制度、注重提升财务人员专业素质以及保证资料完备性和规范性。通过对以上两个主体九个方面的建议,期望能够有效提高证券公司和挂牌公司在新三板项目中的工作效率,为相关的实务操作提供具有实际意义的参考。