1970年，Fama首次定义了有效市场的概念，他指出在有效市场中，无论选择哪种证券或证券组合，证券投资者均只能获取与该证券或证券组合投资风险相当的正常收益率，而不能获得超额收益。最近几十年来，对证券市场收益率异象的研究己经成为对市场有效性研究的重点，而收益率的季节效应和规模效应是其中两个重要的市场异象。季节效应是指与季节相联系的股票市场非正常收益，包括了季度，月历，周历等。规模效应是指股票投资收益率随公司相对规模的上升而下降,尤其是市值较小的公司股票投资收益率超过市场平均水平的现象，又称为“小公司效应”。西方学者对这两个市场异象做了很深入的研究，也得到了很多结论，但以往的研究都较少考虑二者的关联性。本文从中国股票市场公司规模角度研究中国股市的季节效应问题，通过本文的研究可以进一步检验中国股票市场的规模性和季节性行为，也使我们能够更深入透彻地了解造成规模性和季节性运动的原因。与西方发达国家相比，中国的股票市场是一个新兴的市场，因此中国股票市场的规模性和季节性行为可能与其他国家和地区不同，这也是本文的研究意义所在。本文从公司规模的角度重点研究我国A股市场的季节效应，选用沪、深两市2000年1月1日前上市的所有个股股票为研究样本，选取2000年1月4日至2011年12月31日为研究总样本期间。文章首先用DF和ADF检验对样本时间序列进行了单位根检验，发现所有样本序列均为平稳序列。然后，对它们进行ARCH-LM检验，发现日收益率不具有ARCH效应，而月收益率和季收益率具有明显的ARCH效应。根据检验的结果，本文采用GARCH模型对不同公司规模收益率的季节性效应和月历效应进行检验，得出我国A股市场存在一月效应和二月效应，而一月效应和二月效应的存在导致了春季效应；采用线性回归模型对不同公司规模的周历效应进行检验得出我国A股市场存在周一效应；同时本文引入规模溢价这一指标研究分析了规模效应和季节效应的关联性，并对各个实证结果给出了解释。最后对结论进行总结及提出进一步研究的重点。