开放式基金业绩的影响因素研究

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我国的证券投资基金业虽然相对于成熟金融市场起步较晚,发展时间也很短,但是发展势头十分迅猛。从1998年起步到现在,证券投资基金数目已超过了500只,基金投资品种也越来越丰富,呈现出各类开放式基金取代封闭式基金成为市场主流的趋势。特别是最近五年时间里,开放式基金无论是在数量上还是规模上都取得了显著的提高。开放式基金也越来越和股票一样成为我国证券市场中可供投资者选择的一个重要投资品种。国内外学者已经对开放式基金的业绩做了不少的研究,但大多都是股权分置改革之前,考虑到2009年内我国股票市场中多数上市公司实现了或者部分实现了全流通,因此本文选取2009年1至4季度的最新数据,对股票型、债券型、混合型这三类开放式基金业绩与基金规模、基金公司中同类开放式基金总规模和开放式基金年龄之间的相关关系进行研究。本文主要内容包括五部分。第一部分,主要描述了论文的选题背景及研究意义,综述了国内外相关研究成果,同时提出了拟解决的关键问题。第二部分讲述了我国的证券投资基金业及证券投资基金的定义和分类,开放式基金的特征、分类、发展趋势和投资风险以及开放式基金业绩及影响因素分析。第三部分数据特点分析及模型研究,讲述了样本选取依据、数据特征描述和研究假设、模型说明和建立并分析了模型研究结果。第四部分,本文结论和基金投资策略分析。第五部分对全文做了总结和研究展望,包括文章所做的工作和将来还可以做的进一步研究。
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