近年来,我国理财产品高速发展,各商业银行为了抢占理财产品市场,推出了种类繁多的理财产品。由于种类和规模增加,理财产品的问题随之而来。对商业银行和投资者而言,风险日益增加,这也对金融监管机构提出了更高的监管要求。因此研究理财产品风险并提出具体的建议显得非常必要。本文第1章介绍了选题背景、意义和主要的研究方法,对商业银行理财产品风险研究的相关国内外文献进行了综述,并列出主要的分析框架。第2章的第1节是关于理财产品风险控制的理论介绍,首先根据收益的类型、投资对象以及风险高低对商业银行理财产品进行了分类,然后总结了目前理财产品风险控制的代表性理论;第2节以四大国有控股商业银行为主,通过历史数据,对比理财产品的实际收益率和期望收益率的差距,定性说明风险的状况;第3节描述了商业银行理财产品风险控制的现状,列出了风险控制的主要流程,阐述了风险控制过程存在的问题。第3章是理财产品风险的实证分析,本文在第1节介绍了 VaR模型的基本概念,举例说明了目前大部分相关文献中,历史模拟法测算理财产品VaR值存在的问题,并提出了对历史模拟法计算VaR方法的改进:即首先要考虑结构型理财产品不同收益率对应的概率区间分布是否连续,然后将不连续的分布区间调整为连续,再根据不同置信水平进行收益率的测算;第2节采用历史数据模拟的方式,计算出和商品价格挂钩理财产品不同置信水平下的VaR;本文在第3节采用和第2节一样的方法,定量分析了和股票价格挂钩理财产品的风险价值;在第4节,本文对加入中国农业银行定期存款后的三种投资方式进行了比较分析,并得出相关的结论。第4章首先做出研究总结,然后基于第2章定性分析和第3章定量分析的结果,对商业银行、投资者和监管机构分别给出了建议,最后说明了本文的不足之处。