近年来反洗钱有效性成为国际社会关注的焦点,如何加大跨境洗钱和特定非金融领域的反洗钱监管,是世界各国完善反洗钱监管的迫切要求。由于洗钱具有进化功能,如何识别洗钱流向是提高反洗钱有效性的重要保障。目前关于洗钱流向的研究,鲜有文献从偏好角度切入,多以外在的宏观变量研究洗钱流向,比较公认的是沃克引力模型,量化经济、政治、社会、监管等因素,但该模型相对缺乏微观理论基础,未能很好解释为什么洗钱集中流向某个地区或国家。在此背景下,本文从洗钱者偏好的角度研究洗钱流向,引进偏好分层理论,阐述规则驱动和目标驱动下洗钱者的行为偏好特征,构建偏好的沃克引力模型,更好解释洗钱者如何选择境外洗钱目的地以及参与洗钱人员,为我国完善洗钱风险评估和反洗钱宏观审慎监管提供理论支持。研究结果显示,在偏好分层理论分析框架下,洗钱者主要选择境内洗钱,但跨境洗钱有增长趋势,洗钱者看重洗钱安全,表现出对逃避监管的偏好、信任环境的偏好、隐蔽快捷的偏好和市场规模的偏好。语言、地理距离和华人人口数量是境外洗钱流向目的地选择的基础性影响因素,对外直接投资是跨境洗钱的主要方式,境外洗钱流向偏好具有稳定性,并构建逻辑回归模型衡量我国洗钱进入某个境外地区或国家的可能性。通过本文构建偏好的沃克引力模型,计算我国大陆境内洗钱者对全球境外洗钱目的地偏好的分布情况,偏好权重排序前20个国家(地区)的偏好权重之和93.60%,即中国大陆境内洗钱规模流出境外的93.60%集中流入香港、台湾、澳门、卢森堡、挪威、瑞士、新加坡、美国、丹麦、澳大利亚、加拿大、瑞典、荷兰、日本、爱尔兰、奥地利、芬兰、比利时、冰岛、德国这20个地区或国家。最后根据实证结论,梳理洗钱者对参与洗钱人员的选择偏好及对应的洗钱方法,分别是经营合作人员、贸易伙伴人员、地下钱庄人员、金融机构人员和非金融特定人员,同时深入分析有利于洗钱者加强洗钱协作的影响因素,提出针对性反洗钱的政策建议。