投资风险管理的CVaR方法越来越被社会所重视,但CVaR方法在某些情况下会出现不适定性。近年来,这一问题已为经济学界和实业界所察觉和关注,并成为当前的研究热点。缓解CVaR技术的不适定性不仅具有理论意义更具有经济价值。本文在现有工作的基础上,拟继续讨论CVaR的不适定性问题,得到一些有意义的结果。对于较大规模投资组合选择问题,首先利用罚函数法研究了基于CVaR的投资组合选择问题,得到了一个关于参数的连续解。同时通过实例比较分析,显示出所得到的解的不适定性有所缓解。其次,在带交易费用的CVaR最优化模型的基础上,将模型目标函数进行了平滑模拟,得到连续平滑的CVaR最优化模型,并经过实例说明,对于较大规模投资组合选择问题,经过平滑模拟后的模型其解的收敛性和稳定性较之原模型的解都得到了提高。最后,针对交易量较小的特殊情况,本文建立了带有凹费用函数的CVaR最优化模型,给出了模型求解的迭代方法,并对模型解的稳定性进行了简要分析。