证券投资基金作为一种投资工具在我国起步虽然晚，但短短几年内其业务发展已经取得重大进步，在我国建立和完善社会主义市场经济的新形势下，将会有巨大的发展潜力和广阔的前景。对开放式基金业绩进行科学合理的评价是基金业良性发展的前提与基础。客观的基金评价能为投资者提供投资决策和风险控制的参照；客观的基金评价能为基金管理公司的投资控制、人员激励和产品营销提供有利的信息支持，形成顺畅的投资与管理的反馈机制；客观的基金评价可为金融监管部门进行基金监管提供可靠证据，对基金管理人形成一个外部约束。目前已有的基金业绩评价模型主要是考察基金的收益和风险两个方面，收益一般用预期或超额收益率来衡量，对风险的度量却有很多不同的方式，一般采用两种度量方法：衡量基金收益波动性的方法(例如收益率的标准差)；测度基金收益对市场因子变化敏感性的灵敏度方法(例如Beta值)。但这两种风险度量方法都存在一些缺陷，而VaR(Value at Risk)作为一种先进的风险度量方法所具有的优点在一定程度上克服了它们的这些缺陷。所以本文用VaR对传统的夏普指数进行修正，建立修正指标来对我国开放式基金的业绩进行实证分析。本文研究的主要内容以及成果是：1．对各种基金业绩评价方法进行系统的总结和分析，指出各类指标的假设条件、适用的范围，还对各类指标之间进行了比较。2．对VaR方法进行了系统介绍，指出其优点，并且对开放式基金风险的衡量方法进行汇总比较。选用了风险价值指标来衡量风险，并且利用风险价值指标对夏普指数进行修正，克服其在使用上的缺陷。3．尝试建立我国多层次基金评价体系，认为不仅仅要关注基金评级体系只研究基金的历史表现，而且要建立基金的分析体系，了解影响基金业绩的多方面因素，同时建立基金跟踪体系来对基金进行跟踪，了解基金的动向，从而有利于投资者对基金的未来业绩和潜在风险进行正确预测。