改革开放以来,中国特色社会主义市场经济得到了快速的发展,这让人们的收入水平得到了一定的增加,有了更多的资金可以用于投资,人们对于投资的需求也日益增加,广大股民在进行投资时往往缺乏理性投资的观念和技术方法,个体股票投资者在进行股票投资时往往伴随着较大的投资风险。上市公司的财务报表所提供的数据不仅可以帮助投资者对该公司进行系统全面的营运状况分析,并且还能为股票的估值运算提供数据保障。因此,财务报表在投资价值的评估过程中扮演着至关重要的角色。本文拟从独立的第三方的角度出发,以财务报表的数据为基础,分析了格力公司的财务状况,然后结合了家电行业的特征选择了三种股票估值模型,为指导广大投资者进行理性投资、规避风险提供一种科学、可行的方法。本文在介绍股票价格与股票价值的概念的基础上,首先分析了影响股票价格围绕股票价值波动的宏观影响因素、产业和区域因素以及微观影响因素等二种因素。重点分析了微观因素的影响,包括财务报表对于投资价值评价的重要性以及财务报表分析的基本方法。接着,介绍了股票估值的模型以及最常用的五类估值模型的优缺点,并根据格力公司的特点以及家电行业的特征选择了相对估值模型中的市盈率(PE)模型、市净率(PB)模型和现金流贴现(DCF)模型等三种股票估值模型作为股票估值的基础。然后,选择格力电器作为案例,对其财务报表进行偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力等方面的综合分析。通过上市公司的财务报表分析,可以确定上市公司的稳定性,这是投资的根本,只有稳定的公司经营情况,才能够保证投资人投资的安全性。最后,使用已选择的模型进行股票估值,按照一般原则,从横向和纵向两个方面对市盈率和市净率分别采取了行业市盈率、历史市盈率、行业市净率、历史是净率的四种估值方法进行估算。基于财务报表的数据在对格力电器从2015到2017年三年间的股票价格进行估值以后,发现历史市盈率的估值方法所估算的结果最为贴近格力电器的实际股票价格,并给出投资者进行理性投资的具体建议。进行长期股票投资的基础是该公司具有良好的财务状况,针对格力公司这种盈利能力较强的成熟企业来说,使用历史巾盈率的估值方法最为适用。如果目标股票的现时价格低于估值结果,就应该增持,反之减持。通过财务分析和股票估值这两个步骤,可以有效地降低投资风险,促进理性投资。