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基于多因子随机波动模型的最优消费与投资决策问题

来源 :贵州大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户：lillian0606

【摘 要】

：

众所周知,连续时间最优投资与消费问题是Merton开创的金融经济学中的经典问题。有大量的经验证据表明,资产收益率,特别是股票市场收益率的条件方差并非随时间固定不变的。近年来,随机协方差是金融资产建模的一个关键特征。许多实证研究表明,对资产收益率协方差矩阵的随机变化进行建模对于最优投资组合选择非常重要。而且,在期权定价文献中也有充分的证据表明,多因子随机波动模型的表现明显优于单变量波动模型。然而,连

【作 者】

：

王沆 

【出 处】

：

贵州大学

【发表日期】

：

2019年01期

【关键词】

：

消费与投资策略 CRRA效用 递归效用 随机协方差 财富损失 

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