本文将对货币政策传导机制的研究放在当前金融危机的大背景之下,分别分析金融危机爆发地——美国以及中国的货币政策的传导效应,采用定性研究和定量分析相结合的方法。其中,定性地研究此次金融危机爆发的原因,指出美联储在金融危机前不当的货币政策是最主要的原因。其次,对于货币政策传导机制的研究,本文从理论的层面对各个传导渠道一一做了详尽的阐述。同时对中、美两国的货币政策传导机制进行了对比。在计量定量分析方面,本文采用了研究货币政策传导机制效应使用较多的向量自回归(VAR)方法,针对美国和中国的不同情况,分别选取了不同的变量建立VAR模型,用脉冲响应分析的方法研究各个货币政策中介指标对最终目标的冲击,得到美国的产出对利率的变动非常敏感的结论,从而证明了货币政策是造成此次全球性金融危机的重要原因。在结论和政策建议方面,本文提出了中国面对经济波动和经济周期在货币政策方面应该采取的措施,同时联系经济刺激政策和宽松的货币政策的退出问题,在货币政策传导机制方面提出了一些建议。