基础设施资产证券化是指以公共服务类物质工程设施所产生的现金流为支持发行证券的一种形式。资产证券化通过盘活存量,为基础设施建设项目提供新型的融资渠道。企业资产证券化实行备案制以来,基础设施收费收益权ABS得到了快速发展,市场关注度得到了很大提升。研究其发行利差影响因素有助于更好地理解此类固定收益产品发行利率的形成机制,具备一定的市场指导作用和创新性。本文首先总结了基础设施资产证券化的理论基础和法规依据,并从基础设施融资方式、产品发行情况以及结构设计等方面对基础收费收益权ABS进行了分析,为数据建模提供理论基础。本文选取了与基础资产、原始权益人、信用增级相关的三类因素下共8个指标作为解释变量,并运用最小二乘原理和广义逆矩阵理论进行发行利差多元线性回归模型分析,最后进行假设检验。由于企业资产证券化实行私募发行的方式,交易所并未强制要求公开披露基础设施收费收益权ABS的交易文本,因此数据的搜集和整理是本文的一大难点和关键点。本文有如下结论,基础设施收费收益权资产支持证券发行利差随发行期限和优先级各档次证券分层比例的增加而上升,随原始权益人盈利能力、所处区域经济实力以及担保人主体评级的增强而下降;原始权益人行业性质属于公用事业的证券发行利差略低于交通运输,企业性质属于国有企业的证券发行利差明显低于非国有企业;次级证券对优先级证券所提供信用支持对发行利差的影响效果不显著。