寿险业在国民经济中占有举足轻重的地位,不仅将集合风险与分散风险集于一体,还担负着宏观经济社会正常运转稳定器的作用。自从2016年我国寿险行业正式开始实施中国风险导向的偿付能力体系之后,银保监会对寿险公司的偿付能力有了更高的要求。“偿二代”综合考虑我国经济发展所处的阶段,寿险业整体发展情况和寿险公司的历史数据,为各寿险公司提供了一种统一的计算利率风险最低资本的方法。该方法利用“偿二代”技术标准形成基础情景下评估时点资产和负债的评估曲线,利用利率风险压力测试计算出不利情景下资产和负债的评估曲线,对比基础情景和不利情景求出最低资本。但是在各个寿险公司之间,管理方式,资产负债匹配程度和经营规模等方面存在着很大的差异,这种一刀切的方法对某些寿险公司而言,可能导致利率风险最低资本远超于实际或不足,进而导致资本浪费或应对利率风险的能力不足。因此寿险公司就应该主动建立一套适合自身经营情况和特点的内部模型来计算利率风险最低资本。本文选用有别于标准法的蒙特卡洛模拟法计量寿险公司利率风险最低资本,利用单因子vasicek模型对各不同期限的国债收益率进行建模,运用蒙特卡洛方法模拟随机利率路径,合成多条资产和负债的评估曲线,选择99.5%置信度水平的险值计算最低资本。共分为六章,各章节的内容安排如下:第一章为绪论,本章首先对我国寿险行业所处的背景进行简要概述,并阐述利率风险最低资本的研究对寿险公司应对利率风险的重大意义。然后对相关领域国内外文献研究现状及进展进行了梳理与评价,在此基础上提出并确定本文的研究内容和研究框架。最后对本文可能存在的创新点和不足之处进行了简要说明。第二章为利率期限结构和“偿二代”最低资本,主要是对理论基础进行介绍。本章首先介绍利率期限结构理论和利率期限结构模型。然后对“偿二代”的监管体系,银保监会规定的保险公司的实际资本和最低资本进行介绍。在介绍寿险公司最低资本时,给出“偿二代”下市场风险最低资本和利率风险最低资本的计算公式。第三章为资产负债评估模型,本章首先介绍“偿二代”下资产负债评估方法,然后利用此方法生成评估时点基础情景下和不利情景下资产负债评估的数据和曲线。第四章为Vasicek模型实证分析,本章首先对Vasicek模型进行概述,且对其进行离散化处理。然后对模型参数估计所用的广义矩估计方法进行说明。最后选取数据,并对所选取的数据进行单位根检验,且采用广义矩估计方法估计了Vasicek模型的参数。第五章为利率风险最低资本模型,本章首先假设一对资产组合产品和负债组合产品作为计算寿险公司最低资本的实例。然后计算寿险公司的资产和负债现金流。最后基于蒙特卡洛模拟方法,在模拟资产负债折现率曲线的基础上,分别计算部分市场一致和完全市场一致情况下的最低资本。第六章,即结论与展望,首先对研究结论进行分析,最后对未来的研究方向进行展望。本文将Vasicek利率期限结构模型和蒙特卡洛方法运用到寿险公司利率风险最低资本的计量中,为寿险公司建立符合企业特点的利率风险最低资本计量模型提供了一种新的思路和方法,使其以自身为主体,更加精确地计算出实际所需最低资本。