金融是经济的核心,银行是金融的核心,银行的安全关乎金融系统的稳健甚至整个宏观经济的运行。由于我国处于转轨时期的特殊国情,房产行业作为支柱性行业及银行市场化程度不高导致我国房产行业与银行体系之间具有天然联系,金融危机以来4万亿经济刺激计划的出台使银行信贷井喷,且主要集中在房产信贷领域,使银行体系面临风险积聚,房产价格的波动将加剧天生市场化程度不高的银行体系的脆弱性,危害金融安全。本文以两者关系为切入点,结合目前的宏观经济背景,在理顺房产价格的波动与银行体系脆弱性之间的传导机制基础上,通过比较分析日本上世纪末80年代的经济危机,得出我国目前重蹈日本当年覆辙的可能性不高。另外,通过因子分析法实测我国银行体系脆弱性指数,得出其受宏观经济因素影响较大。然后,在此基础上构建其与房产价格的误差修正模型(ECM模型),通过ADF检验两者的平稳性,在同阶单整的基础上,对两者做Granger因果检验及误差修正模型,得出两者之间存在互为因果关系,长期内存在均衡关系,且近年房产价格的波动对银行体系脆弱性的影响日益增强,当房产价格波动幅度过大时,经济系统的自我调节机制并不足以扭转银行体系脆弱性程度恶化的局面。最后,在理论分析与实证检验的基础上,提出针对银行体系、房产市场及国家调控的相关政策建议。