1997年我国确立了社会统筹和个人账户相结合的基本养老保险模式,使原来的现收现付制增加了积累的元素。制度经过十多年的发展,分账管理和做实个人账户是制度的基调。个人账户是实行完全积累制,以收定支,追求自身收支平衡。随着我国养老保险制度改革的不断完善,做实个人账户、对个人账户资金运营投资,谋求高投资高收益率,抵御人口老龄化带来冲击已成为我国养老保险改革的一项重要内容。　　 本文通过运用利息理论构建个人账户现金流模型,运用模型测算出现行政策下个人账户的替代率和支付年限等基本情况,另外,引入生命表中的平均余寿作为参考,测算维持个人账户平衡的投资收益率情况。　　 本文的内容共分五个部份:第一部分是导论,主要是问题的提出、研究目的和意义、研究方法、相关概念界定以及文献综述。二是个人账户的变迁与现状,介绍个人账户的演变过程和现阶段存在的问题。三是测算模型的构建和参数设定,根据现行政策规定设定测算参数。四是个人账户的测算分析,包括个人账户养老金替代率、支付年限和投资收益率三方面的测算分析。五是结果与讨论,主要分析思考假设我国把个人账户投资运营收益率达到期望值的可能性。