期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。股指期货是指以股票指数为标的的期货合约。股指期货距今已有将近30年的历史,2010年4月16日,我国推出沪深300股指期货。股指期货的推出将会对我国A股市场产生重要影响。它引入卖空机制,并为资产管理者提供一种管理市场风险的工具,而如何更好的运用这一工具,如何确定合理的套期保值比率还需要进行深入的研究。套利者为股指期货市场提供了流动性,是市场的重要组成部分,也需要对其策略研究。另外,股指期货自身是一种风险特别大的金融产品,其自身的风险管理也是需要注意的。本文主要针对上面的几个问题,展开研究。本文一共分为四篇,具体结构及内容如下：在第一篇中,我们将给出股指期货市场的背景知识。由于我国首次推出这一品种,有必要对股指期货以及指数现货的一些背景知识给出介绍。由于股指期货的标的是股票指数,首先介绍股票指数的编制方法,特别详细的介绍了沪深300指数的编制方法。接下来,介绍股指期货的功能以及融资融券的规则。在第二篇中,我们着重讨论股指期货的套期保值方法。如何确定套期保值的比率是套期保值的核心问题。在第二章,我们首先介绍套期保值比率的估计方法,并运用沪深300的仿真交易对这些套期保值比率的方法进行了比较。在第三章中,我们考虑到期货的到期效应以及市场的非对称性,运用ADCCX-GARCH模型估计了套期保值比率,并研究期货市场的" Samuelson“效应；在第四章中,我们将会运用指数组合加权的方法对套期保值比率进行研究,并总结在实际套期保值过程中会遇到的问题。在第三篇中,我们着重讨论基于股指期货的投资策略。在第五章,将会讨论股指期货的的套利策略,主要包括期现套利策略和跨期套利策略,在期现套利策略中,运用LARS-Lasso的方法研究了现货投资组合的构成,并给出了提前平仓和展期的策略。对跨期套利,运用仿真交易的数据进行计算。在第六章中,我们会给出A股市场的可转移Alpha策略的研究,包括运用变量选择的方法建立指标选择模型,根据持股集中度建立封闭式基金的投资策略,研究基于封闭式基金折价率的策略,这些都是股指期货推出后可行的投资策略。在第四篇中,主要介绍股指期货市场的风险管理。对于股指期货这样一个风险比较大的品种,如何来对其风险进行管理,我们将在第七章中进行详尽的研究。首先介绍和分析沪深300股指期货的风险管理措施,然后介绍LCH.Clearnet是如何管理市场风险的,并运用CPSS/IOSCO的准则对中国金融期货交易所进行评估,最后,给出SPAN系统的介绍。