随着新世纪的到来,三农问题正越来越受到社会各方的关注和重视。中央政府近年来也一直将提升农民收入水平、发展现代农业和建设新农村作为政策重点。连续数年出台的中央头号文件都和三农问题有关,这也彰显了政府的决心。在解决三农问题的过程中,农产品期货市场发挥了不小的作用。传统的农业生产具有很多局限性,现货市场上的价格信号往往会是滞后的,农民据此进行生产活动很有可能面临价格波动的风险,从而会影响到自己的收入。期货市场的诞生比较好地解决了这个问题,而农产品正是期货市场的第一个品种。期货市场的两大基本功能分别是价格发现功能和风险规避功能,后者是以前者为基础的。因此,研究我国农产品期货市场的价格发现功能具有较强的现实意义。目前,国内关于农产品期货价格发现功能的研究主要着眼于期货市场和现货市场的协整关系、Granger因果检验、脉冲响应函数以及方差分解。这些方法无法准确地量化出期货市场和现货市场在价格发现的过程中所占的比例。而本文采用的IS模型和PT模型可以比较好地解决这个问题。这两个模型在之前的研究中几乎没有涉及,这也是本文最大的创新之处。本文对我国目前上市的大豆、玉米、小麦及棉花四个农产品期货品种进行实证研究分析,得到的结果认为目前我国农产品期货市场的价格发现功能较好。和现货市场相比,期货市场在价格发现的过程中占据了绝对主导的地位。现货市场的价格会随期货市场价格的变动而变动,但是期货价格对现货价格的变动反应不显著。这说明我国农产品现货市场依然不够发达。另外期货市场和现货市场新信息相关性不是很高,说明期货市场中可能存在非理性投机行为。文章的最后针对实证研究发现的问题提出相应的政策建议,期望可以更好地推动我国农产品期货市场的发展和建设,使其早日发展成熟,从而在更好地解决三农问题的过程中发挥作用。