传统的单位根检验没有考虑到数据生成过程中系数的时变性问题，即假定其无结构突变，但是实际的经济系统经常会受到外来事件的影响，如金融危机等，这使得经济系统的参数具有结构性突变，Perron提出了突变理论正好弥补了这一空白。金融危机目前是理论界和学术界研究的热点问题之一，方法是多种多样的，可是借助突变理论的研究还尚未出现，股票是金融的一个重要的组成部分。本文借助于胡志明指数利用结构突变理论和突变级数评价法对越南金融危机进行了实证研究，具体的研究工作总结如下：　　 ⑴利用结构突变理论和ADF(Augmented Dickey-Fuller)检验对胡志明指数进行了实证分析，得到胡志明指数的数据生成过程实际是结构突变的趋势稳定过程，而且没有结构突变点.并得到了胡志明指数的结构突变模型。　　 ⑵在得到的突变模型的基础上，对胡志明指数进行了短期预测，并结合二次指数平滑方法验证了突变模型的有效性。　　 ⑶在分析越南金融危机的原因时，结合有关学者研究提出的金融安全指标体系并应用突变级数评价方法对越南的金融安全度进行了度量，将越南与中国和美国的金融安全度进行对比，得到越南的金融安全度相当低，并揭示了越南的宏观经济管理和政策方面存在严重的安全隐患，最后总结得到越南金融危机发生的根本原因，并对我国提出了警示。　　 本文的研究结论不仅从定性角度探讨了越南的金融危机，而且重要的是从定量的角度建立了胡志明指数的结构突变模型，为以后金融危机的研究奠定了基础，同时也提供了相应的方法.进一步拓宽了突变理论的应用领域，具有一定的理论意义和现实意义。