私募基金作为一种非正式金融融资方式，是一国经济发展到一定阶段的必然产物，对该国的证券市场及宏观经济发展都有重要影响。近年来，伴随着我国国民经济高速发展及国内居民财富快速增长，在资本市场的巨大投资需求下，私募基金应运而生且蓬勃发展，已成为国内资本市场的重要机构投资者。同时，作为新生事物，由于法律及相关配套体系的完善时滞，目前，国内庞大的私募基金仍处于法律监管体系之外的灰色地带。伴随着近两年国内证券市场行情的暴涨和暴跌及新兴产业政策调整，规模不断壮大的私募基金越发活跃。 规范发展私募基金，有利于促进我国基金业的发展，有利于满足不同类型的投资者的投资需求，完善投资者结构，丰富投资工具，有利于推动金融创新，提高市场运行效率，有利于促进证券市场的制度创新，有利于适应我国金融市场的对外开放，对推动我国资本市场建设和国民经济发展产生积极意义。 本文主要对私募基金的发展运行、投资策略、赢利模式和机制缺陷等相关问题进行了资料收集，整理与比较，通过实证分析，重点归纳出私募基金面临的问题与挑战，借鉴国际成功经验，从法律、监管、政策等方面提出规范发展我国私募基金的具体建议。