近年来,规模不断扩张的影子银行体系受到各界的关注,作为社会融资的一个重要途径,影子银行的存在着实改变了我国以商业银行为主导的融资格局,因此本文研究我国影子银行发展有着重要的理论和现实意义。探究影子银行发展成因,我们不难发现其起源于突破金融管制下的一系列金融创新行为,而金融管制中最突出的就是利率管制。影子银行规模的不断壮大实际上是市场各方对目前利率管制的一种突破创新,是市场中的经济主体在利率市场化改革进程中“自主逐利”行为导致的结果。另一方面,影子银行的发展创新对利率市场化改革也起到一定的倒逼作用,影子银行通过投融资渠道、定价机制、监管突围等方面的金融创新促进了人民币利率市场化。由于现有文献极少研究影子银行发展与利率市场化之间的双向关系,本文将基于金融创新理论分析以及2004-2014年的月度数据,从理论和实证两方面分析我国影子银行发展与人民币利率市场化改革的相互关系。结果表明：中外影子银行的创新活动主体明显不同并对利率有着不同的影响机制；利率扭曲是我国影子银行发展的重要前提；存款利率扭曲对影子银行规模的冲击程度明显强于贷款利率扭曲；同时,我国影子银行发展也对利率扭曲也起到负面作用,即对利率市场化起到积极的作用,能够推动人民币利率市场化改革进程。因此,从改革顺序、力度、重点、时机等方面优化存贷利率的政策组合是实现人民币利率市场化、促进影子银行健康发展的关键。