次贷危机的阴霾虽已渐渐消退,但关于加强商业银行监管的讨论还在继续。商业银行的重要性决定了其在一国经济发展中的核心地位。在次贷危机中,次贷产品作为罪魁祸首倍受指责,作为次贷产品的发行者,银行等金融机构也被推到了风头浪尖。学者们普遍认为商业银行的亲周期性对次贷危机的加深及在全球范围内的蔓延起了推波助澜的作用。本文的选题正是从这一热点问题出发,对相关问题做一深入研究,鉴于篇幅有限,本文重点讨论的是我国商业银行的亲周期问题。选择本题也是基于中国银监会计划我国大型商业银行要在2010年底开始实施巴塞尔“新资本协议”即“巴塞尔协议Ⅱ”,最迟到2013年我国商业银行要全面推行这一协议。“巴塞尔协议Ⅲ”公布后,银监会还是把“巴塞尔协议Ⅱ”作为执行的主要标准,同时参考“巴塞尔协议Ⅲ”。关于巴塞尔协议的争论愈演愈烈,作为全球金融行业的监管大纲,在金融稳定发展中发挥的作用是举世瞩目的,它的推行势在必行,然而巴塞尔协议存在的问题也难以回避。巴塞尔协议在资本监管中的亲周期性问题是讨论的热点,本文将详细剖析巴塞尔协议存在亲周期性问题的根源,并提出修改意见。从1988年的“巴塞尔协议Ⅰ”到2004年的“巴塞尔协议Ⅱ”,再到2010年年底巴塞尔委员会公布的资本监管改革最终方案即“巴塞尔协议Ⅲ”,巴塞尔协议历经多次修改完善,然而全球金融环境是不断变化的,监管制度的修订总跟不上商业银行的发展创新。本文在文章的结构安排上,共分为五个章节,下面逐一介绍。第一部分,引言。引言部分首先介绍了本文的选题意义,分析了我国当前的金融形势与选题的现实意义。接着介绍了国内外关于商业银行亲周期性这一问题的研究现状,分别从理论研究和实证分析两个方面进行介绍,最后介绍了本文的研究方法和创新之处。第二部分,介绍亲周期概念的由来及主要影响因素。这一部分重点分析了亲周期概念的提出,所谓的亲周期性,简单地说,就是商业银行会通过信贷行为推动经济波动的形成和加剧经济周期的波动。接着论述了引起商业银行亲周期效应的几个大的因素：一,金融体系本身的亲周期性问题,主要分析造成金融体系亲周期效应的一些因素；二,金融加速器的原理,通过“小冲击,大波动”理论解释来分析商业银行的亲周期效应；三,巴塞尔协议的亲周期性,巴塞尔协议的亲周期性问题是本文重点解释的问题,在这一章节只做了简单介绍,本文的第四章会对此做详细的分析。第三部分,巴塞尔协议对资本监管的规定和我国的资本监管现状。本章前面部分主要介绍国际通行的资本监管规则和我国的监管法规。在介绍巴塞尔协议的监管规则时必然会引出巴塞尔协议的演进过程,因为巴塞尔协议的修改完善本身就是资本监管规则的逐步改进过程。这一部分我们分为三个小节：“巴塞尔协议Ⅰ”、“巴塞尔协议Ⅱ”、次贷危机后的修改及“巴塞尔协议Ⅲ”。从这一过程中我们可以发现巴塞尔协议对资本的约束是一个从宏观到微观,从同一到具体的变化过程。本文的后面部分介绍我国的资本监管现状,分析了我国资本监管的历程和我国目前资本监管中存在的诸多问题。第四部分,我国商业银行资本监管的亲周期性分析。这是本文的重点章节,所用方法为理论分析和实证分析相结合。本章分为两节,第一节前半部分是理论分析,后半部分采用案例分析。理论部分中介绍了我国商业银行的亲周期性的原因：一是外源融资所带来的亲周期性；二是信贷活动的亲周期性；三是准备金管理的亲周期性；四是公允价值计量方法的亲周期性。接着介绍了巴塞尔协议的亲周期性问题,对这一问题分别从内部评级法、风险价值(VAR)两个角度来分析。第一节的后半部分通过美国次贷危机这一案例来介绍商业银行亲周期性在危机中的表现。第二节为实证部分,本文采用Ayuso and saurian论证西班牙商业银行亲周期性时所建立的原始模型,分别从理论依据、模型设定、数据来源和实证分析四个方面来对我国商业银行的亲周期问题进行实证检验。最后得出我国商业银行确实存在亲周期性问题。第五部分,对我国资本监管的政策建议及结论。这一部分提出减小我国商业银行亲周期性的政策建议,最后在结论部分介绍了上述政策建议实施中会遇到的问题及本文的后续研究展望。本文采用的研究方法为：理论分析和案例分析相结合,理论推导和实证分析相结合,比较分析等方法。我国全面实施巴塞尔协议后,商业银行的亲周期问题会变得更加明显。该协议鼓励先进的大型银行开发内部模型来预测风险,然而我国商业银行大都是在改革开放后才逐步建立起来的,而现代企业制度都是近年来才慢慢建立的。与欧美先进大银行的风险计量工具也明显不同,欧美银行越来越多的采用量化分析工具进行风险计量和风险定价,存在过度依赖模型的倾向。由于风险计量模型中的参数值是建立在市场平稳运行基础之上的,而相当一部分金融产品的交易数据不充分,这将导致模型预测损失低于危机期间的实际损失。而现阶段我国商业银行的风险管理还停留在定性分析的主观判断阶段,即使是在模型技术最为成熟的市场风险这一领域,风险价值的运用也非常有限,现阶段面临的主要是量化不足、数据缺乏的问题。所以在我国实施巴塞尔协议过程中内部评级法的使用要建立在数据充分确凿,模型准确,还要配合以压力测试,回测检验等方法。本文的研究是建立在前人研究的基础之上,许多问题尚存在争议之处。本文在实证分析过程中遇到的最大问题就是数据的缺乏,由于我国银行的开放较晚,上市以前的数据又很难获得,所以难免会造成结果的不准确性。本文最后部分提出了后续研究的问题,如我国商业银行在逆周期政策实施过程中会遇到许多新的问题,在实施巴塞尔协议时会遇到怎样与我国的金融制度和监管体系的融合问题等,这都将具有很大的研究空间。