近几年随着各国经济金融合作进一步加深,短期国际资本在各国间大规模流动也日趋频繁,尤其随着互联网金融的快速发展,跨境资本的流动对各国经济发展的影响不断加深。短期国际资本流动已经成为各国在制定经济政策中不可忽视的一部分。此外,随着短期国际资本大规模流动,人民币汇率预期的波动也在加大。研究人民币汇率预期和短期国际资本流动的互动关系有助于我们了解人民币汇率预期和短期国际资本流动之间相互作用的机制,从而为我国防范短期国际资本流动和汇率波动风险提供依据。由于汇率预期除了能够直接影响短期国际资本流动外还可以通过影响资产价格来间接影响短期国际资本流动,本文将股价纳入人民币汇率预期与短期国际资本流动的框架下来研究人民币汇率预期与短期国际资本流动的互动关系。本文首先在理论上阐释了人民币汇率预期与短期国际资本流动间的关系并对这二者的波动情况进行了分析。而后根据理论分析的结果选取了人民币一年期NDF、短期国际资本流动和上证综合指数这三个变量来建立MSVAR模型以进行实证分析。研究结果表明,人民币汇率预期除了可以直接影响短期国际资本流动外还可以通过股价间接影响短期国际资本流动。人民币汇率预期变动、短期国际资本流动和上证综合指数的互动存在非对称性。在重大经济金融事件发生时,人民币汇率预期对股价和短期国际资本流动的影响会发生变化。基于本文的结论与我国的实际情况,本文建议我国应完善短期国际资本流动的预警机制、优化我国股票市场投资者的结构和加强人民币汇率预期管理以加强我国抵御突发性经济危机的能力。