利率是现代经济和金融的核心。在金融市场上，利率的走势完全可以左右一国的货币市场和资本市场，进而对整个国民经济造成影响。目前，无论是商业银行，还是农村信用社对利率风险管理重要性的认识都在不断提高。但是对金融风险的管理主要集中于对信贷风险的管理，对利率风险的管理问题，尤其是利率变动对农村信用社的影响很少谈及。随着我国利率市场化进程的推进，农村信用社面临的利率风险将日益凸现，如何管理农村信用社的利率风险问题将是摆在农村信用社面前的一个非常现实的课题。 利率风险产生后，必须对它进行有效的识别和衡量，这是利率风险管理的基础。如果农村信用社无法对利率风险进行有效的度量，其利率风险管理无异于“空中楼阁”。随着市场参与者及监管者的逐步重视，经过几十年的发展，西方商业银行已经建立起了一套比较完善利率风险衡量体系，出现了多种利率风险度量模型。随着我国市场化利率体系的逐步建立，我国金融市场中利率波动的不确定性加大，我国农村信用社将面临越来越大的利率风险。如何提高利率风险的管理水平，不仅是我国农村信用社适应我国利率市场化改革的内在要求，同时也是农村信用社面临国外银行竞争提高自身综合实力的迫切需要。此时提出我国农村信用社“利率风险度量”问题并对其加以深入研究，是非常必要的。 本文以我国农村信用社利率风险研究为主线，对利率市场化进程中我国农村信用社面临的主要利率风险进行了全面地分析。本文采用理论和实证相结合的方法分析了我国农村信用社的利率风险管理状况，并客观分析了我国农村信用社利率风险管理中存在的问题，并在此基础上结合中国实际对构建我国农村信用社利率风险管理体系提出了一些设想和建议。 本论文从内容上共分为四部分：第一部分概述了我国利率市场化改革后的实施情况。首先介绍利率市场化的内涵；其次，对我国利率市场化改革的进程进行回顾，指出利率市场化的进程应是一个循序渐进的过程。阐述了何谓利率风险，以及利率市场化改革中我国农村信用社面临的主要利率风险。对利率决定理论、利率期限理论、利率风险理论、利率市场化的理论基础进行了初步的介绍，从利率的本质和利率决定理论入手，论述了利率是受多种经济因素影响的内生变量。 第二部分介绍了我国利率市场化的发展历程，论述了利率市场化对我国农村信用社的影响。分析了我国农村信用社利率风险管理的现状，剖析了我国农村信用社利率风险的成因。并采用利率风险衡量的缺口分析方法，对我国农村信用社利率风险管理进行实证分析。最后对我国农村信用社利率风险管理中存在的问题进行深入的分析。 第三部分主要研究利率的预测和金融产品定价的问题。准确预测未来的利率是利率风险防范最关键的一步，根据预测结果合理地安排资产负债结构。利率预测管理一直以来是农村信用社的管理盲点，市场利率是不断变化的，其变化是由多种因素(如资金供求、物价水平、央行基准利率、经济运行周期等)决定的。借助回归模型，通过计量方法，进行短期利率预测，以判断利率的走势。介绍了国外金融机构常用的金融产品的定价方法，然后从剖析我国农村信用社的存贷款定价结构入手，结合我国农村信用社的特点，考虑经营成本、盈利收益率等因素，构造产品定价模型，借此完成产品存贷款的价格的确定。利率市场化后，在金融市场的竞争中，利率价格因素变得越来越重要，如何准确地预测利率走向、合理地确定利率价格也就成为农信社迫在眉睫的当务之急。 详细介绍了利率风险管理的国际通常采用的方法。深入探讨一些主要的风险管理模型和技术在我国农村信用社的具体应用。用实证数据来研究农村信用社的利率风险衡量方法，这是利率风险管理的关键。这部分主要探讨利率风险衡量的账面价值法，如利率敏感性分析、资金缺口管理。市场价值法包括持续期模型，以及各种方法评价和比较。然后利用主成分分析方法构建了利率风险测量的综合模型。通过测度利率风险值，以便找出根据具体的风险值来采取相应的对策。 第四部分研究利率风险防范手段。在利率市场化条件下，农村信用社在利率风险度量和管理方面可以采取的措施主要有四个：建立以利率风险管理为中心的资产负债管理体系；加强外部监管；大力发展中间业务；构建利率风险管理体系。利率风险管理体系包括利率预测系统、利率定价系统、利率风险内部控制系统和外部监管系统体系，它是利率风险管理的保障，是农村信用社在竞争中取胜的主要手段。