2015年6月12日的股灾到现在为止还令人记忆犹新,千股跌停的情景给刚开始发展的我国金融衍生品市场带来了重大灾难。现如今市场风险的不确定性使得投资者对于投资组合风险规避有着巨大的需求。目前股指期货的风险规避功能正在被越来越多的人所关注,其实现的主要手段就是套期保值策略,而多品种的股指期货保值策略则可以更加有效的规避风险。本文在阅读大量相关文献的基础上,从现货投资组合作为切入点,首先通过非线性最优化的方法得到使得套期保值比率最高的最优现货投资组合个股权重。然后确定最优套期保值比率,将静态套期保值比率窗口动态化,并与动态套期保值比率的计算结果进行对比,通过比较HE指标(收益率方差下降百分比)找到了最佳套期保值比率模型。之后根据套期保值模型的基本理论,最优套期保值比率模型,以及多品种股指期货套期保值模型的理论分析,以任意的投资组合为标的,以套期保值效率最高为目标,将非线性最优化方法应用到套期保值策略中,按照完整的实际套期保值业务链条来进行了实证研究,计算出了最优现货组合权重、按照建仓日最大持仓量约束来计算最大投入金额及持仓明细以及混合套期保值中三种股指期货合约的比例。本文研究结论表明:在实证分析中OLS模型和多元GARCH模型计算出的套期保值比率效果较好。利用上证50、沪深300、中证500三种股指期货对现货组合进行混合套期保值的套保效率要明显高于用上证50、沪深300、中证500三种股指期货对现货组合进行单一套期保值的套保效率。