在企业发展到一定阶段后,产业扩张和并购重组成为其进一步发展的重要手段。近些年来,随着经济的高质量发展,我国上市公司并购重组活动也愈加频繁,不少上市公司甚至通过并购境外公司以促进自身发展。在并购重组过程中,许多标的企业的估值偏高,导致并购完成后会形成大额合并商誉,商誉减值风险也因此产生,这同时也可能使并购方产生通过商誉减值进行盈余管理的动机。X公司在2018年以超出34倍的溢价并购了LSG公司,形成高额商誉,随之在2019年底计提了大额商誉减值,形成了上市以来的首次亏损。基于以上背景,以X公司为研究对象,从盈余管理视角对其商誉减值及其影响相关问题进行研究。首先在综述已有研究、梳理相关概念的基础上,对我国并购重组和商誉减值规模进行整体分析;其次回顾X公司收购LSG公司的详细过程,并运用回归分析法证实X公司通过大额计提商誉减值进行盈余管理的动机,研究发现X公司通过延缓商誉减值计提的时间节点、混淆商誉所在资产组的范围等手段,实施了盈余管理行为;最后,通过分析监管部门对X公司计提大额商誉减值行为的反应,同时运用事件研究法解析该行为所引起的短期市场反馈以及对公司自身和投资者、中小股东等利益相关方造成的不利影响,提出防范企业通过商誉减值实施盈余管理的建议和措施。研究得出,高溢价并购是公司通过商誉减值实现盈余管理的最根本原因;合并方与标的企业签订的并购协议若不完善,可能在后期引发较大风险。同时,计提商誉减值的时点和金额不真实、不客观,其实暗藏着企业盈余管理的动机,会损害中小股东和投资者的利益。为了企业和并购市场的健康发展,研究从多个角度得出了启示:合并方在并购时需审慎并购、对标的企业合理估值,同时提升内部治理水平、完善内部控制制度;会计准则委员会可考虑改进或完善商誉减值测试方法;第三方评估、审计机构等要强化自我约束;投资者应充分认知投资风险、理性投资等。