今天,互联网,大数据正改变着我们的生活,也改变着我们获取信息和做出投资决策的方式。股票市场中林林种种的异象已经无法用传统金融学的理论框架来解释。随着互联网技术的发展,从金融行为学和投资者关注度有限理论角度检验股票市场中存在的网络关注度效应和媒体效应的文章越来越多。为了实证和检验中国股市中的网络关注度效应和媒体效应,本文选取所有沪深A股及创业板股票为研究样本,以股吧论坛的信息数据为关注度代理指标,构造了投资者关注度指标和意见分歧指标,应用相关性分析和面板回归,实证检验了网络关注度效应在中国股票市场的存在。另外,为了探究投资者关注的驱动因素,检验网络关注度指标是否适用于实际操作,本文创新的提取了主流媒体利好消息事件和投资者关注度异常事件,应用事件研究法,进行对比研究,发现主流媒体利好消息事件能带来更可观的超额收益率。本文的最主要的创新点主要有两点,一是利用爬虫和全文检索的计算机技术,获取了全部沪深A股及创业板的网络论坛数据以及主流媒体利好消息数据,在尽可能大的样本下验证了网络关注度效应和媒体效应。二是将网络关注度数据提取成事件,利用事件研究法,对比检验了网络关注度效应和媒体效应的强弱,并给个人投资者和监管部门提出了策略性建议。