玉米作为一种用途多样化的农粮作物,不仅在日常生活中发挥着重要的作用,在国际粮食市场上也具有一定的地位,玉米的实时价格走势和最新市场动态受到社会各界的密切关注。研究国内外玉米期货市场与现货市场的联动性以及其受重大突发事件的影响,有利于为政府部门提供更多信息,增强其对市场价格的监测与风险预警能力,降低市场系统性风险,同时也有利于玉米产业链参与者、期货投资者把握玉米市场规律,提高风险管理水平。本文基于已有研究成果及相关经济学理论,以国内外玉米期现货市场具有代表性的价格指标时间序列为样本,分别从长期均衡及短期波动调整角度,依次进行ADF平稳性检验、Johansen协整检验,并基于VEC模型进行脉冲响应分析和方差分解;结合事件研究法,截取分时段序列进行EG协整检验和VEC模型参数分析,探究新冠疫情前后国内外玉米市场联动性及价格传递机制的变化,得出以下结论:国内外玉米期现货价格间存在长期的均衡关系;短期波动调整方面,国内玉米现货价格除了显著受到自身波动作用外,受国内期货价格影响较为明显,而国内期货价格更多地是受到国际期货市场价格影响,受国内现货价格影响并不显著;新冠疫情爆发之后,国内玉米期现货价格间的传递方向并未发生显著变化,国内现货价短期自动调节机制相对更加稳定,而国际玉米期现货价格的相互传递关系变为现货价向期货价的单向传递,且国内外玉米期货市场与现货市场价格间联动性有所减弱。基于本文的理论及实证分析,本文从政策制定者、玉米产业链参与者、玉米期货投资者等角度提出一些可行性建议。