信用风险是金融市场上最古老的风险之一。根据麦肯锡公司对国际银行业实际风险资本配置的研究表明,信用风险占银行总体风险敞口(Risk Exposure)的60%。因此,信用风险的度量与管理是否得当与商业银行经营的成败有着极为密切的关系。最初,商业银行在度量和管理信用风险方面侧重定性分析。但随着金融市场环境的不断变化,信用风险日益增大,原有的定性分析方法暴露了其缺陷,如何更准确地进行度量和管理信用风险成为商业银行面临的最大挑战之一。因此,以美国为代表的西方发达国家不断开发出一系列信用风险度量模型,使信用风险的管理实现了定性和定量的结合,这些模型包括JP摩根的Credit Metrics模型,KMV公司的KMV模型,瑞士银行金融产品开发部的Credit Risk+模型和麦肯锡公司的Credit Portfolio View模型。在《新巴塞尔资本协议》的国际背景下,协议提倡的现代信用风险度量方法对花旗等国际活跃银行产生了积极的影响。而由于历史和体制的原因,我国商业银行信用风险度量和管理技术还很落后。为了缩小与西方发达国家商业银行之间的差距,更好地适应加入WTO后因外资商业银行进入所产生的更严峻的竞争环境,我们有必要对西方这些已向公众公布,比较有影响力的信用风险度量模型进行深入研究。这些现代信用风险度量方法各自依据什么理论基础?其具体思路是怎样的?它们之间存在什么联系?对商业银行不同信用资产的适用性如何?与我国现行的信用风险度量方法相比有什么区别?我国商业银行现阶段能否借鉴这些方法?如果行,应用的效果如何?如果不行,是受到什么条件的制约,而未来又该从哪些方面进行完善?以上是本文研究的主要问题,希望通过对这些问题的回答,丰富和发展我国商业银行信用风险度量与管理方法,同时对中国商业银行应用现代信用风险度量方法的可行性作出一个比较客观的分析,并对引入这些方法的步骤给予建议。