本文围绕我国商业银行实际,从债券业务投资、债券业务风险防范等方面对我国商业银行债券业务策略提出设想。投资策略制定上,本文分别从长期、短期及当前阶段三个方面制定出适合我国商业银行实际的不同投资策略。其中长期投资策略制定主要是围绕资金来源及既定的利润及收益率目标,建立商业银行债券长期投资策略模型;短期投资策略主要是根据我国银行间市场特点及交易品种特色,制定了在确保流动性安全前提下的提前变现、回购放大、收益对冲和无风险套利的短期投资策略;当前阶段策略制定主要是围绕我国现阶段宏观经济、金融运行状况,对可能影响市场的因素进行分析,并提出现阶段我国商业银行债券业务投资方案。在债券业务风险防范方面,本文指出我国商业银行债券业务风险防范应充分运用利率互换工具,实行债券组合期限管理,并通过严格债券投资账户管理和规范信用风险管理等办法,防范商业银行债券业务中所面临的利率、流动性及会计核算变化等系统性风险;最后本文围绕商业银行的经营特点,对债券业务与传统的商业银行资产负债管理、资金调度、内部价格及中间业务等方面的协调进行了论证,并制定了策略。