黄金ETF的推出,极大地刺激了世界黄金市场需求,深刻地改变了世界黄金市场格局,可以说,黄金ETF主导了世界黄金市场发展。我国要发展黄金市场,上海要建设成为国际金融中心,就必须跟上世界黄金市场发展步伐,显然,上海推出黄金衍生品——黄金ETF就是一种必然选择。上海推出黄金ETF,涉及到多方面的问题。论文正是以黄金ETF为核心,进行多方面的解析:第一,分析了黄金ETF理论,包括概念、属性、特点、运作机制,特别是分析了黄金ETF的理论基础。第二,从法律层面和市场层面分析了黄金ETF的主体资格,根据我国现行申购赎回机制和二级市场交易机制,合理构建了黄金ETF市场机制。第三,分析了黄金ETF合约要素,论文根据香港黄金ETF,合理设计了上海推出的黄金ETF产品。第四,分析了黄金ETF风险状况,论文参考香港黄金ETF,重点分析了上海推出黄金ETF面临的风险状况,特别是深入分析了黄金ETF市场风险机理。第五,为了选择度量黄金ETF市场风险的最佳方法,论文不仅评述了不同风险度量方法的特点,而且以SPDR金ETF为对象,运用基于GARCH族的CVaR方法进行了实证分析,探寻了收益率波动的内在规律,选出最佳度量模型;最后,以发展和联系的观点,对上海推出黄金ETF进行了展望,并进行风险管理的延伸分析。论文针对以上各方面,进行了科学地、合理地分析,得出了有价值的结论,不仅对上海推出黄金ETF起到一定的借鉴作用,而且有助于金融决策机构、基金公司更加有效地控制黄金ETF的市场风险。另外,论文构建了黄金ETF机制,设计了黄金ETF合约,进行了黄金ETF市场风险度量研究,也是对金融工程理论和风险管理理论的一次创新与实践,有着一定的理论意义和实际意义。最后,论文的研究内容,有助于科研工作者或社会实践者进行黄金市场方面的研究。