随着居民理财意识的增强，银行理财产品越来越受到投资者的青睐。银行理财产品作为银行运营模式的创新，具有进入门槛低，风险低，却收益不菲的特点。理财产品为投资者开辟了新的投资视野；为银行探寻了新的利润增长模式；为社会融资打开了新的交易市场。然而由于新兴事物往往存在规范性不足的特点，理财产品业务曾多次被银监会叫停。为了使理财产品能够获得更长远的发展，更好的服务于人民，服务于实体经济，有必要对其内在运作模式进行研究，探究其收益的影响因素。通过对理财产品发展历程的回顾，本文发现理财产品平均收益率在3%至5%之间，并且受到宏观因素和微观因素的双重影响。所以本文从宏观影响因素和微观影响因素两方面对理财产品收益的影响因素进行分析。在微观层面上，理财产品收益受到行业竞争、保本类型、期限结构、委托起始金额四个方面的影响。本文通过控制变量的方法，分别检验了四种影响因素对收益的影响。发现目前我国股份制商业银行和五大商业银行的收益分布基本相同，城市商业银行偏向发行高收益的理财产品。非保证收益型理财产品是市场的主流，且在高收益理财产品中占有主要位置。收益率大于5%的理财产品随投资期限的增长数量有所增加，随着委托起始金额的增长发行规模上出现先增后降的趋势。收益率在3%到5%之间的理财产品基本不随投资期限和委托起始金额的变化而变化。收益率小于3%的理财产品随投资期限的增长发行规模有所下降，随委托起始金额的增加其规模有所上升。在宏观层面上，理财产品的收益受到货币供应量、物价水平、银行间拆放利率三个方面的影响。本文运用多元线性回归方程，通过对2010年1月至2014年12月，137家商业银行发行的43050款理财产品进行实证分析。得出理财产品收益随着货币供应量的增加而上升；随着银行间拆放利率的上升而上升；随着货币供应量的增加而上升。