【摘 要】
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期权复制作为期权定价问题的一种重要的思想方法,它主要是以建立动态对冲头寸为基础,通过现有的证券(包括无风险银行存款和有风险股票等)组成的投资组合,使得该投资组合支付
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期权复制作为期权定价问题的一种重要的思想方法,它主要是以建立动态对冲头寸为基础,通过现有的证券(包括无风险银行存款和有风险股票等)组成的投资组合,使得该投资组合支付流和期权相同,从而来解决期权定价问题。本文是在随机环境下,研究二叉树市场带红利和交易成本的期权定价问题。在完全市场满足无套利假设以及自融资策略假定条件下,用二叉树的方法,我们建立期权定价模型,此模型对投资决策和风险管理有着重要的理论和实践意义。本文结构如下：首先,简要介绍了期权及其定价问题的发展以及无套利假设,其次,本文给出了在离散时间及概率测度空间下的二叉树市场,然后,在自融资条件下,给出相应期权复制的方法,进一步得到了期权定价公式,最后,文中给出了期权复制下自融资策略的惟一性与存在性的证明。
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