本研究首先介绍了证券公司资金状况与融资渠道现状。通过实例和数据列举，说明证券公司营运资金结构不合理及部分券商资金的缺乏，反映证券公司对解决融资问题的需求。接着从承销、自营业务以及成立子公司、与基金、国外券商规模对比等不同角度分析券商对融资的需求，指出融资对券商业务发展和自身成长的影响。文章的第三部分提出了融资融券制度创新，主要通过对海外成熟市场证券公司融资融券制度分析，在建立证券金融公司的框架方面，从设立地点、家数和规模对证券金融公司设立的进行分析并规划。在监管方面，主要研究了中国人民银行对银行提供资金监管并制定有关银行向证券金融公司提供资金的渠道、方式和管理办法；中国证监会对提供资券转融通监管并制定证券金融公司向证券公司或投资者提供资券转融通的管理办法。在证券金融公司的运作机制方面，对证券金融公司业务部门的设立及融资融券通道的选择进行了分析并提出构想。本文还从五个方面对风险控制进行了研究和探讨：1、对选用作融资融券交易的证券的品质如何控制及由谁控制；2、对市场整体信用额度进行控制，从融资保证金比率和融券保证金比率两方面进行动态管理，并提出了担保证券的折扣率；3、对证券机构信用额度进行控制，包括对融资公司和证券公司两方面的信用额度控制；4、对个别股票的信用额度控制，防止股票过度融资融券导致风险增加。5、建立抵押证券存管制度，确保资产安全。此外，本部分还对证券公司融资产品和渠道进行创新设计，提出了八种不同的金融产品创新设计并对部分金融产品的具体操作进行了设计规划。