本文以股票市场的非理性为研究对象,以投资者的有限意志为出发点,讨论有限意志与有限意识的关系,介绍关于市场非理性产生的各种相关认知偏差,并总结市场非理性的表现,理论推导出有限意志对市场非理性的作用机制。本文首先对市场非理性的相关理论进行分析研究,然后通过借鉴情绪指标的构建方法来直接构建有限意志,量化中国上市公司因有限意志造成的非理性影响。在此基础上,采用理论和实证相结合的方法分析和验证本文提出的观点,主要从股价收益的波动性检验来考察。通过以上分析研究,总结出中国股票市场的非理性程度有多少取决于投资者的有限意志,进而对投资者的自我控制提出切实的改进意见。本文的样本数据为中国沪市所有A股,采用的数据时间段为2007年11月1日至2009年10月31日,样本数据来自国泰君安CSMAR财经研究精准数据库和与色诺芬CCER中国证券市场数据库。本文选取市场换手率、IPO首日换手率、封闭式基金折(溢)价率、市场成交量和IPO首日成交量五个指标作为原始变量,利用主成分分析法得到投资者有限意志BW的衡量表达式。接着用沪市A股股票总收益率与有限意志做线性回归,得到二者的回归方程。回归方程表明：投资者收益回报率与其有限意志是负向相关关系。投资者有限意志程度的增加会导致其投资总回报的降低,反之,投资者有限意志程度的降低会使其投资总回报增加。为此,本文建议投资者要合理规划投资,不要轻易改变投资计划,以减少不必要的手续费缴纳,从而提高收益回报率；要锻炼自控能力,尤其是要加强意志力的训练。通俗地讲,就是要对做出正确合理投资决策要有执着的精神；应该加强自身金融学知识的完善,擅于与心理学结合以更加真实地了解股票交易的实际过程。