一直以来，通货膨胀率这一宏观经济变量对股票市场是否产生影响、会产生怎样的影响，都是理论界及业界关注且尚未得出一致结论的问题。另外，股票成为大众越来越接受的投资工具的同时，股票收益能否对抗通货膨胀所带来的贬值风险，股票能否起到投资者所期望的保值、增值作用也是被投资者所关注的。因此，本文将对通货膨胀率和股票收益率两者之间的关系进行研究。　　 本文在借鉴国内外对股票收益率与通货膨胀率关系的理论研究基础上，应用几种经济计量模型与方法，对我国股票收益率和通货膨胀率之间的关系进行了实证研究。　　 论文的第一部分阐明本文的写作背景、意义、主要研究内容和文章结构安排；并系统地介绍了西方经济学家、学者对资产收益率与通货膨胀率之间关系的理论研究情况，主要介绍了费雪效应、波动性假说和代理假说这三个理论，并且对国内外相关的研究文献进行了综述。　　 第二部分阐述了股票收益率和通货膨胀率的理论分析。　　 第三部分介绍了测度和检验股票收益率和通货膨胀率关系的模型与方法，然后作了数据说明和数据处理。　　 第四部分是文章的实证分析部分，检验了费雪效应是否成立，并对我国股票收益率、股票收益率波动与通货膨胀率之间的关系进行实证研究；　　 最后得出本文的实证结论并且给出相应的政策建议。