股指期货和融资融券业务推出时间相近，标的股也大量重合，两者难免相互影响。在允许融资融券交易情况下，占用在证券组合上的资金将发生变化，即等于证券组合的价值与融资融券交易的初始保证金比例的乘积。随着市场规模进一步的扩大，有必要在实证研究中考虑两者的相互影响，这样能够构建更有效的套期保值模型。　　 本文参考之前学者的研究成果，运用资本资产定价模型，构建交叉套期保值比率的计算方法。构建模型时将融资融券初始保证金率考虑其中，结合最新市场数据进行实证研究，得出相应结论，达到将风险降低的目的。最后，对所构建模型的套期保值效果做出评价。　　 研究表明:融资融券与股指期货并行推出的市场，自有资金利用率远高于只有股指期货运行的市场。也就是说，融资融券加大了杠杆比例，投资者在得到更大收益的同时也意味着将承担更多的风险。