传统信用金融模式下,中小企业由于自身信用水平低,很难从商业银行获得低成本贷款。供应链金融模式,是可以帮助中小型公司提供获得低成本资金服务的创新型融资模式。区别于传统信贷融资模式,供应链金融模式将授信范围从聚焦存在资金需求的某个单一企业,扩大到供应链上下游与该企业存在合作关系的其他企业,以真实的贸易合作关系为背书进行授信,提供资金支持,可以有效地帮助中小型规模公司实现规模扩张面临的资金短缺问题,获得较低成本融资资金。本文主要选取以HR公司为核心企业的供应链金融模式应用进行案例研究。首先对案例所处的行业背景,供应链结构,供应链中企业之间的交易结算方式,所处经济环境下的信贷政策等多方面因素,分析案例中参与供应链融资的各个参与方,即核心企业——HR公司,需要获得低成本资金的融资企业——中小型经销商,提供信贷服务的金融机构——HR银行,三方应用供应链金融模式的驱动因素进行分析。对案例企业现有的供应链金融模式运行机制进行提炼和总结。供应链金融模式中,商业银行主要对核心企业HR公司进行信誉审核评估,给予信贷额度,核心企业HR公司再将其获得的额度共享给供应链下游的中小型经销商,一旦下游经销商客户到期不能按时还款,HR公将承担相应还款义务。本文就案例中模式应用的风险潜在来源,做了深度的分析和总结。为了降低案例中模式应用风险发生的几率,提高模式应用的融资效率,HR公司将不同金融产品的财务成本同经销商经营利润进行比较,确保经销商具备自偿性还款能力;对合作的经销商客户的自身资信实力,结合历史交易情况进行等级评估筛选经销商准入资格,降低合作客户信用契约风险;通过预期市场可发展空间与现有市场占有情况进行对比预测经销商的资金需求量,实现资源的合理分配;同时,在整个过程中,对资金流动情况,商品库存经销存进度数量和质量进行监控,保证库存商品的变现能力。最后,作者对案例中模式应用对各个参与方带来的影响做了对比分析。对核心企业HR公司的分析包括财务指标营收绩效的提高周转周期的缩短等,以及模式应用前后客户变动,市场占有率、终端店铺铺货率变化等方面;中小型经销商通过模式获得融资,扩大采购规模提高企业盈利能力的同时,加强了与核心企业的合作粘性;商业银行突破地区限制实现跨区域经营发展,丰富金融产品结构,金融服务收益提高也获得更多优质客户。通过应用案例的分析得出结论,供应链金融模式能够充分整合供应链中的商流、物流、数据流、资金流等信息,填补解决中小型经销商资金缺口的实际问题,也可以帮助核心企业发挥自身信誉优势,拓宽商业银行信贷审核的途径,提高资源使用效率,提高相应供应链的价值创造,实现多方共赢的结果。同时,本案例也为国内饮料行业以及快消品行业其他存在同样问题的企业提供可参考的经验,促进更多行业供应链的整体协同繁荣发展。