随着对我国人民币升值预期的增加,以及国内房地产、股票市场价格高涨,越来越多的国际热钱通过各种渠道流入我国进行套利,给我国的经济发展带来了严重的影响。本文的研究正是起源于对日益增多的热钱涌入所引起的思考。我们知道在20世纪90年代许多国家发生了金融危机,而这都与热钱有着密不可分的联系。因此,本文试图通过对热钱流入的现状、动因、渠道及影响因素的分析,以及借鉴国外曾经遭受热钱冲击的国家的监管经验,提出适合我国国情的热钱监管建议。在研究思路及方法上,通过比较国内外对于热钱规模测量的方法,测算出2001年以来各季度流入我国的热钱数量,并对热钱流入我国进行了影响因素的实证分析,运用计量经济学的统计软件,总结出汇率是最能解释我国热钱流入的。通过本文的研究,要想监管好我国的热钱流入现象,就要:首先,要加强对热钱流入渠道的监管,根据我国经常项目、资本项目和非法渠道流入的特点,有秩序的开放资本项目管制,通过有关部门的协调联动,共同加强热钱管理;其次,稳步推进人民币汇率改革,提高人民币汇率形成的市场化程度,通过适当控制放松资本外流的步伐、提高外汇储备的利用率、降低持有成本、改革结售汇制度,从根本上缓解人民币升值压力;再次,解决我国经济发展中的结构问题,深化收入分配制度改革,提高城乡居民尤其是中低收入群体的收入水平,扩大国内需求;加大与民生息息相关领域的财政资金投入等;接着,加强国际合作,即我国要积极参加国际经济政策的协调工作,积极参与国际金融市场游戏规则的制定,提出我们自己的观点和要求,最大限度地保障自身利益;最后,在紧急情况下,实施无息准备金制度和开征托宾税,本文从三个角度来设计我国的无息存款准备金制度,并且提出根据观测指标和征税范围来征收托宾税的建议。