改革开放至今,中国的经济发生了翻天覆地的变化,世界经济的发展早已离不开中国。三十多年来,我国经济对外开放程度不断扩大,与世界各国贸易往来密切,从1978年算起,进出口总额增长了600多倍,国内生产总值(GDP)增长了约156倍,实现年均增长率15.5%,这在世界经济发展展上都是一个奇迹。中国经济的飞速发展得益于多方面的因素,其中经济制度的改革与发展为中国经济的腾飞提供了支持与保障,而“利率”与“汇率”又是经济制度中最为核心的两个因素。利率与汇率是宏观调控体系中最为重要的两个经济杠杆,二者的有效联动在控制通货膨胀、引导资源配置、实现经济内外均衡、推动经济可持续发展等方面发挥着举足轻重的作用。基于此,深入研究利率与汇率相互影响的传导机制,探讨进一步实现利率市场化和人民币国际化的路径对于我国经济的长远发展具有重大意义。本文从西方经典经济学理论出发,从“利率传导汇率”、“汇率传导利率”两个不同方向探讨利率与汇率的相互影响方式。同时,本文选取了1995年1月至2013年12月的人民币实际有效汇率(REER)和人民币利率、美元利率等变量的月度数据,应用Eviews软件建立了向量自回归模型,实证分析了人民币实际有效汇率与中美利差之间的关系。研究结果表明,利率与汇率之间具有长期稳定的均衡关系,并且利率对汇率的解释力略强于汇率对利率的解释力,但二者在短期内的联动关系并不显著,主要原因可能是人民币利率、汇率的市场化不完全,“二率”的波动没有充分反映市场意愿,所以解决利率、汇率传导不畅的最好方法是实现人民币利率市场化和人民币国际化。本文在最后就以上问题提出了政策建议：放开存贷款利率上下限管制、实现企业发债利率市场化；实现人民币资本项目下自由兑换、人民币区域化带动人民币国际化。