当前我国经济发展进入新常态,主要表现为经济从高速增长转为中高速增长,经济结构不断优化升级,经济发展动力由要素驱动、投资驱动转向创新驱动的三个特点。而目前我国在实现经济结构调整、产业转型升级的过程中,遇到了非金融企业杠杆水平过高、财务负担过重的问题。市场化债转股作为降低企业负债水平、优化融资结构的重要手段之一,还兼具推动国有企业混合所有制改革,改善公司治理的作用。根据2016年以来市场化债转股资金的落地情况来看,出现了签约量大,资金落地率低的问题,而这与我国当前防范系统性金融风险的重要任务是不符的。文章通过对中国中铁实行市场化债转股的基本情况、财务状况和政策环境进行介绍,交代在当前大环境下实行市场化债转股的企业状况及实施依据。然后通过分析中国中铁市场化债转股的必要性,介绍当前需要进行市场化债转股的企业的特点,即行业重要、短暂困境、资产优质等。接着又从实施模式、实施机构、定价策略、股权退出等四个角度对中国中铁市场化债转股进行分析,认为中国中铁市场化债转股能够成功的主要因为实施模式符合中国中铁实际情况、三类实施机构能够实现优势互补、市场化的定价策略以及顺畅的股权退出机制。中国中铁市场化债转股能够成功运行给接下来市场化债转股的操作带来了三点启发,主要是以问题为中心实现模式创新、引入多种渠道资金提高公司治理以及多类实施机构助推项目资金落地。但中国中铁市场化债转股的运作也存在一些局限性,例如资金来源均有国资背景,缺少对债权资产的定价分析等。综合这些启发和不足,本文给出了对市场化债转股良好发展的一些建议,希望能够助推市场化债转股项目资金快速落地,进而达到防范系统性金融风险,国有企业改革,优质企业成功转型升级的目的。