股票指数期货简称股指期货或期指。它是以股票价格指数作为交易标的物的金融期货品种,是二十世纪八十年代金融创新浪潮中出现的最重要、最成功的金融衍生工具之一,也是金融期货中历史最短,发展最快的金融衍生品。目前股指期货作为国际资本市场成熟的风险管理工具,发挥着越来越重要的作用。伴随着中国资本市场的发展,开放式基金、社保基金和保险资金等机构投资者不断涌入证券市场。为保证大资金的安全运作和股市的正常发展,中国资本市场急需股指期货等有效的避险工具。股指期货的推出将有利于完善股市的功能与机制,丰富广大投资者的投资工具,将对中国股票市场的发展起着重大的推动作用。由于股指期货自身的投机性、间接性和集中性,使得现货市场交易中的全部风险以更加剧烈的方式在期货市场中表现出来,又由于股指期货交易“以小博大”的财务杠杆特性使得本已凝聚的风险进一步扩大,并会波及到相关金融资产市场。因此,对股指期货交易风险的防范及管理就显得尤为重要。能否控制风险,是能否推出股指期货的重要前提。本文就是以风险管理理论为基础,对股指期货的风险管理进行了研究。全文分为四个部分:首先介绍了股指期货的含义、特点和功能;然后就我国推出股指期货的必要性和可行性进行了论述,得出推出股指期货必然且可行的结论;第三部分分析了股指期货的风险。对于风险的分析,可以分为风险的识别和风险的测量两个部分,其中对风险的识别主要介绍了事故树风险分析方法,对股指期货风险的测量,则采用了VaR方法;最后,本文从内外两个方面详细阐述了股指期货风险的管理体系,并且得出结论:只要建立严密的股指期货市场风险管理制度和监管体系,采用先进适时的风险监控技术,加强证券和期货市场的监管协调,我国推出股指期货,其风险是可以防范和控制的。