融资问题一直是财务研究的热点，债务融资作为财务管理的重要内容，同时也是上市公司融资的重要方式之一，因此对债务融资的研究具有极其重要的意义。影响债务融资的因素很多，本文选择从审计意见的角度对债务融资进行研究，独立审计作为替代性的外部保护机制，可以提供给债权人更加充分可靠的信息，缓解信息不对称问题。本文的研究目的在于系统探讨年报审计意见与债务融资的相关关系,从年报审计意见类型与可靠性两方面，分析其对债务融资成本与期限结构的影响，剖析审计意见信息在债务融资中的运用情况。本文采用了实证研究和规范研究相结合的方法，所用数据来自于2008-2012年上市公司财务报表及国泰安数据库，通过SPSS统计软件进行数据分析。本文首先系统分析了债务融资的影响因素，其中内部因素为公司规模、偿债能力、资产结构、成长性和盈利能力，外部因素为市场利率，金融市场的发展程度和审计意见。其次，本文分别对我国上市公司年报审计意见的类型与可靠性进行了分析，并分别论述了审计意见类型及可靠性与债务融资的相关性，并总结了审计意见的现实分布，提出了年报审计意见可靠性的衡量标准；再次，本文通过进行实证研究，得出了以下结论：年报审计意见的类型与利息支出率负相关；年报审计意见的类型与长期负债比率正相关，年报审计意见为标准无保留意见时上市公司的长期债务比率较大，更易获得长期债务融资；年报审计意见的可靠性与利息支出率负相关，年报审计意见可靠性越高，上市公司的债务融资成本越低；年报审计意见的可靠性与长期负债比率正相关，年报审计意见可靠性较高的上市公司更易获得长期债务融资。最后，本文从审计意见的角度提出了债务融资的优化对策，分别是：充分发挥审计委员会的作用；加强对会计师事务所的选择和沟通；提高内部审计的有效性；进一步加强行业监管与处罚力度。本文的创新之处主要是：已有文献对上市公司年报审计意见与债务融资的相关性研究中将债务融资的范围局限在银行贷款，本文扩大了研究的范围，将商业信用、企业债券和租赁纳入债务融资的范畴，将贷款、债券利息费用等计入债务融资的成本，更全面的分析了审计意见对债务融资的影响；本文创新性的提出了审计意见可靠性的衡量标准，所创建的回归模型中解释变量包括：会计师事务所规模、注册会计师人数、是否受行业监管与处罚，进一步深化已有研究；关于债务融资的优化，本文基于审计意见，从充分发挥审计委员会作用、加强对会计师事务所的选择和沟通、提高内部审计的有效性的角度，创新性的提出债务融资的优化对策。