信用衍生产品的实质是转移信用风险,其中信用违约互换和公司债是两种常见的信用衍生产品.对信用衍生产品的研究主要是确定出其合理的价格,即定价方面的研究,其定价模型选择的合理性直接影响到信用衍生产品转移风险的有效性.因此,讨论信用衍生产品的定价问题具有十分重要的意义.本文主要以布朗运动为基础,讨论信用违约互换和公司债的定价问题,具体如下：首先,简要介绍了信用衍生产品概况、布朗运动、信用违约互换和公司债的国内外研究现状.其次,在公司负债随机时,基于扩散过程讨论了信用违约互换的定价问题.假设参考实体公司的资产价值和负债都服从几何布朗运动,利用离散化方法和无套利原理给出了首次违约概率的隐式表达式和信用违约互换的价格公式.接着,在跳跃扩散市场中,对信用违约互换进行定价.违约边界的假定同第二章,但是假定公司资产价值服从双指数跳跃扩散过程,利用Gaver-Stehfest算法和无套利原理解出了首次违约概率和信用违约互换的定价公式.最后,基于Merton的思想和Baglioni and Cherubini(2005)的信号结构,讨论非对称信息条件下的公司债定价.建立了扩散模型和对数正态跳跃扩散模型,并采用概率方法和无套利原理给出了公司权益、公司负债和信用价差的表达式.