2003年6月我国铁道部提出了实现铁路跨越式发展的战略,新战略的提出迫切需要铁路进行大规模的融资活动,而以往的铁路融资方式远远不能满足需要,必须在现有基础上拓宽融资渠道、采取新的融资方式。其中,债券融资是重要的研究对象。当前的铁路建设债券是以铁道部为发行主体、以铁路建设基金作为抵押,不是一种规范的企业债券;而且,发行范围仅局限于国内,规模也较小。本文主要在资本市场融资理论的指导下,广泛借鉴国内外企业尤其是国外铁路发行多种类债券的特点,探索研究将我国铁路建设债券重新分类为铁路财政债券和铁路企业债券两类,前者是目前铁路建设债券的演变,而后者将真正以铁路企业作为发行主体进行社会化融资。发行方式除了国内债券外,将研究发行铁路境外债券和可转换债券的可行性。本文研究铁路企业债券的发行成本、发行风险和境外债券的汇率风险等,提出防范和控制各类主要债券发行风险的对策,并研究新的《上市公司证券发行管理办法》下发行境外债券和可转换债券的初步方案。最后研究提出政府及企业层相应的配套措施和政策建议。