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本文研究探讨了中国黄金市场进行期现跨市场套利的策略。交易策略利用上海期货交易所的黄金期货合约以及上海黄金交易所的现货黄金T+D合约进行套利交易。套利采用一对一配对交易，全额对冲期现头寸。在理论部分，我们重点讨论了中国黄金期现货市场价格的协整效应以及期现价差的非线性特征，用以证明套利交易是可行的，以及套利交易是在一定的基差幅度之外进行的。我们利用了价格日数据进行了理论实证，而利用5分钟高频交易历史数据进行套利机会的检测和套利策略的回测。在2013年和2014年至今为止进行的回测结果显示，该黄金跨市场期现套利策略具有很好的收益率，并且回撤风险相当小。