在2008年全球金融危机的冲击下,各国逐渐意识到微观审慎监管无法保证整个金融体系的稳定,从而转向宏观审慎监管。我国也积极探索建立宏观审慎监管框架,从宏观视角进行监管,防范由于金融顺周期性和机构关联性引发的系统性风险。随着各国逐步推进实施宏观审慎监管,其有效性问题引起了广泛关注。目前,关于宏观审慎监管有效性的研究尚未得出一致性结论,且主要针对能否有效降低信贷增速和房地产价格的角度,而本文基于银行系统性风险的视角,实证分析我国宏观审慎监管对于抑制银行系统性风险的有效性问题,以期为监管部门完善宏观审慎监管提供有益的参考。本文采用文献分析与实证分析相结合的研究方法,以我国16家上市银行的面板数据为样本,首先利用动态分位数方法和CoVaR模型测度各银行的系统性风险溢出并分析不同类型银行自身风险和系统性风险溢出的变化趋势和特点,而后基于银行系统性风险的视角,从资本类、资产类以及流动性三大类宏观审慎监管工具中分别选取资本充足率、拨备覆盖率、流动性比率和存款准备金率作为我国宏观审慎监管的度量指标,并通过建立系统GMM模型实证研究我国宏观审慎监管对于抑制银行系统性风险的效果。研究结果显示,国有控股银行自身风险相对较小,但对银行系统的风险溢出强度更大,同时也需要重视股份制银行和城商行的风险溢出;银行系统性风险溢出呈现波动变化趋势并受市场行情的影响;在本文特定的样本条件下,资本充足率、拨备覆盖率、流动性比率和存款准备金率均在不同显著性水平下有效降低了银行系统性风险,论证了当前我国宏观审慎监管的有效性,并且系统GMM模型通过稳健性检验。最后,基于本文的研究分析,针对提升我国宏观审慎监管效果提出相应的政策建议。