2008年,由美国次贷危机引发的金融危机使影子银行逐渐进入人们视野。此次危机使人们意识到影子银行高杠杆和期限错配等风险。对影子银行的监管不力和疏忽成为金融危机的主要原因之一。因此,金融稳定理事会等针对影子银行进行一系列研究,并且出台相关方案。但由于影子银行在各国呈现不同的特征,监管改革方案的思路和力度也不尽相同。因此,影子银行的风险是否能成功评估和降低,是否能将影子银行的有利影响发挥到极致,仍需进一步观察和研究。但影子银行已经成为全球金融系统的研究重点,毋庸置疑。中国影子银行在近十年已经发展到一定的阶段,逐渐渗透到金融体系的每个角落。在此背景下,专家学者以及监管部门针对影子银行的快速发展,不得不深入研究影子银行产生的现实原因、表现形式和运行模式以及对经济的影响,来降低影子银行的风险。只有系统的了解影子银行,有效规范影子银行的行为,避免监管真空,才能防范金融风险对经济造成的伤害。本文首先对影子银行的范围进行界定。指出本文的研究对象主要是商业银行系统内部的影子银行。其次,通过二元金融结构理论和监管套利理论来解释我国影子银行发展的动因。即利率双轨制的背景下,我国影子银行的主要外在表现形式理财产品以及同业资产的快速膨胀促进影子银行的发展速度。同时,由于监管部门的资本充足率、存贷比等约束,商业银行在信贷投向的方向、数额等都会被限制。于是,商业银行通过影子银行向未得到商业银行贷款的企业放贷,绕开监管。因此,影子银行其实是商业银行信贷的补充,通过金融创新扩大市场上的信贷供给量。这是本文研究的重点,即影子银行的动因是商业银行监管套利的结果。本文选择DSGE模型,来分析影子银行兴起的原因是商业银行监管套利的结果。同时,提出监管改革建议,以维护我国金融的稳定和安全。