近年来,随着经济全球化的发展,不同地区间的资本流动更加频繁,我国的并购市场也越来越活跃。但是在并购市场持续升温的现状下,并购的效果却差强人意,高溢价并购已经成为了我国并购的常态。高额并购对价使并购风险居高不下,严重影响了企业的并购效率。因此,找到影响并购定价风险的因素并对并购定价风险进行控制是亟待解决的问题。本文选择勤上股份并购广州龙文这一案例,对其并购中的定价风险进行分析,找出影响定价风险的因素并对企业提供风险规避建议。本文在并购定价与并购风险管理相关的理论指导下,先对勤上股份并购广州龙文的并购定价进行分析,发现广州龙文的盈利能力较差,且勤上股份和广州龙文的协同性不明显,无法支撑其交易对价,产生了较高的定价风险。进一步研究发现,造成定价风险较高的主要原因是对广州龙文的估值不合理,而主并方在议价谈判环节中相对劣势的地位使高定价风险得到了巩固。因为估值的合理性主要依赖于选用的估值方法,遂选用市场法中的可比公司法对广州龙文重新估值,从总体层面上评价其定价风险。最后对案例中影响定价风险的因素提出了控制建议,即选择合适的估值方法、重视并购的议价谈判以及选择合适的支付方式。对其他企业防范并购定价风险有一定借鉴意义。