自20世纪90年代以来,中国证券市场经过近二十年的发展,成熟度逐渐增强,在市场容量、交易手段、监管规则以及上市公司数量等方面都有了显著的进步。伴随着全球第六次并购浪潮,我国资本市场也为公司并购提供了越来越宽松的环境,公司并购交易频频发生。作为企业资本增长和社会资源有效配置的重要手段,并购已成为我国上市公司进行资源整合和低成本扩张的有效方式。上市公司并购不仅会影响证券市场,而且还会牵涉到全社会资源在各个相关利益团体之间的再分配。所以,企业并购中的行为成为了人们关注的焦点。本文在借鉴国内外优秀的研究成果和经验的基础上,从并购与盈余管理的定义出发,对并购和盈余管理相关理论进行了回顾,在分析了我国上市公司中的不同并购动机企业的并购绩效基础上,提出了我国上市公司并购中盈余管理行为的相关假设,并选取了2008年中国A股上市公司中的561家并购公司(非ST公司)做为研究样本,以上市公司并购前一年和并购当年作为事件研究窗口,应用修正的Jones模型对样本公司的操控性应计利润进行了测算,总结出了并购公司在并购中的盈余管理行为：即并购公司在并购前一年为了给次年的并购储备利润空间,会做出调减操纵性应计利润的盈余管理行为；而在并购发生的当年,为了粉饰并购后企业的经营绩效,并购公司会做出调增操纵性应计利润的盈余管理行为。另外,本文还针对中国上市公司中的特殊现象——ST公司的并购行为进行了研究,认为ST公司出于保证其“壳资源”不流失,即避免被暂停上市或终止上市影响其在资本市场上的融资能力,会通过采取收购兼并效益较好的企业,获得投资收益来进行盈余管理。由于证券市场上ST公司采取并购行为成功进行盈余管理的样本有限,本部分主要采取了案例分析方式来证明ST公司的并购行为本身就是盈余管理的手段。