信贷资源是中国金融资源中最重要的一部分，它的配置状况直接影响了经济发展状况，国内外关于信贷资源配置效率的论述很多，但关于利率和信贷资源配置关系的研究还很少。作者从信贷资源配置的角度诠释了利率市场化改革的必要性，论证了利率管理体制改革与信贷资源配置有着密切的关系。 本文首先总结了利率方面的理论，作者认为西方传统利率理论和利率市场化理论不应完全肯定或否定，两种利率理论对中国下一步的改革都有启示作用。其次作者以利率为主线分析了管制利率条件下中国信贷资源配置的无效率状况；然后，作者搜集了改革开放后十几年的经济数据进行了全面的实证分析，得出总体上信贷增加额对实际贷款利率变动无弹性；但同时随着金融体制改革的深化，商业银行信贷行为对利差变动敏感性逐步增大。紧接着，作者从理论角度论述了利率管制的租金效应，在这种独特租金效应下中国形成了独特的双重信贷配给机制，由此陷入了不良资产与信贷紧缩的怪圈。最后在前面论述的基础上进行了总结。 作者从实证分析和理论分析中得出利率在其中的重要作用——利率是信贷资源配置的杠杆，只有利率的杠杆作用得到科学合理的发挥信贷资源才能最终得以优化配置。当前中国正处在金融改革的关键时期，其中利率管理体制的改革是最核心的内容，利率管理体制在金融正常运行中起着重要作用。而信贷资源配置不当是进一步深化改革的难点之一，作者认为要从理论上阐述利率管理体制与信贷资源配置的关系，搞清楚信贷资源低效配置的形成机制，在改革中抓住利率这个关键点，才能彻底解决信贷资源配置的问题。